ブリッジウォーター・アソシエイツ創業者レイ・ダリオ氏が、市場で進んだ集中リスクに対応するため「分散」のやり方を学ぶよう奨めている。

これは、脂肪をたくさん食べ、運動せず、血管にたくさんプラークができているが、まだ発作が起こっていないようなもの。・・・
みんなを目覚めさせるのは心臓発作しかないと思う。

ダリオ氏がForbesのインタビューで、米財政問題について悲観的な見通しを語った。

同氏は最近いっそうメディア露出・意見表明を増やしている。
米国の置かれた状況への危機感・いら立ちの表れだろう。

ダリオ氏は、現在投資家が直面する課題を端的に語る。

「現在、市場で重要なのはたった1つしかない。
IPOや時価総額、AI等にかかわる集中リスクだ。」

広く資産価格が高水準にあるのは事実だろうが、投資対象すべてが持続不可能なほど割高であるわけではない。
むしろ、価格上昇が一部の投資対象に偏在している面が強い。

ダリオ氏は、こうした偏りのある市場に取り組む上で、投資家に「ゲームプラン」を持つよう促している。
そして、従前から、ゲームプランを立てたらバックテストで有効性を検証するようアドバイスしている。

どんなゲームプランかと言えば、リターンを減らすことなくうまく分散させる方法を知ることだ。
・・・優れた相関のない賭けを15組み合わせられれば・・・どうバランスさせるかを知ることでリターンを減らすことなく80%リスクを低減できる。

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