トップページ 2025/4/13

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AIが成功しても莫大な資本破壊の可能性：デービッド・アインホーン (10/23/2025) デービッド・アインホーン氏率いるグリーンライト・キャピタルが、2025年第3四半期の投資家向け書簡で、AIが牽引する経済・市場の問題点を解説し、警戒を続けざるを得ないと述べている。
サイクルは短期化。近い調整局面は買いのチャンス：モルガンスタンレー (10/22/2025) モルガン・スタンレーのマイク・ウィルソン氏は、自身の読みが少数派であるのを認めつつ、新たな強気相場予想について今後の展開を語っている。
【データ】益回りスプレッドとリスクプレミアム（2025年10月） (10/20/2025) 前記事では各国債券や通貨にかかわる経済指標を示したが、今回は各国の株式のデータを見ておこう。（10月19日　浜町SCI）関連投稿: 【データ】益回りスプレッドとリスクプレミアム（2025年1月）【 ...
【データ】国別経済データ（2025年10月） (10/20/2025) トランプ関税による世界経済の不透明性は続いているが、それでも以前から比べれば少し見通しがよくなってきた。今月公表のIMFの世界経済見通しから重要データを見ておこう。（10月19日　浜町SCI）
アスワス・ダモダラン教授によるマーケット・タイミングの有効性の検証 (10/9/2025) アスワス・ダモダランニューヨーク大学教授が、シラーCAPEレシオを用いたマーケット・タイミング戦略の有効性についてバックテストを行い検証している。関連投稿: 【Wonkish】JPXプライム150 ...
ジム・チャノスが指摘した、とある時代のデジャブ (10/8/2025) ショートセラージム・チャノス氏が、6日発表のAMDとOpenAIの提携について苦言を呈している。関連投稿: 詐欺のサイクルは金融のサイクルにラグをもって追随する：ジム・チャノス【短信】ジム・チャ ...
ピーター・リンチが教える投資のお作法 (10/7/2025) 《テンバガー》という言葉でも有名な伝説的投資家ピーター・リンチ氏が、一般投資家の陥りやすい落とし穴についていくつか戒めている。関連投稿: 権力は腐敗し、絶対的権力は絶対的に腐敗する：ハワード・マーク ...
投資の最初に必要なプロセス。FOMOとROMOを廃せ：アスワス・ダモダラン (10/6/2025) アスワス・ダモダランニューヨーク大学教授が、幅広い投資家に向けて至極常識的なアドバイスを語っている。関連投稿: 押し目買い、逆張りをするべきか？　その条件とは：アスワス・ダモダランバリュー投資の ...
レオン・クーパーマンが引用したウォーレン・バフェットの言葉 (10/2/2025) 著名投資家レオン・クーパーマン氏がCNBCで現状の市場環境を語る際に、過去のウォーレン・バフェット氏の発言を引用していた。関連投稿: ウォーレン・バフェット、チャーリー・マンガーの暇のつぶし方人生 ...
債券王が語る「債券の人間」の特徴 (10/2/2025) 先日、ダブルライン・キャピタルのジェフリー・ガンドラック氏が実に重要なことを率直に語っていた。ベテラン投資家の皆さんならとっくに承知していることだが、あえて紹介しよう。（10月1日　浜町SCI）

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債券王が語る「債券の人間」の特徴 (10/2/2025) 先日、ダブルライン・キャピタルのジェフリー・ガンドラック氏が実に重要なことを率直に語っていた。ベテラン投資家の皆さんならとっくに承知していることだが、あえて紹介しよう。（10月1日　浜町SCI）
【グラフ】今や裏番組となったかもしれないインフレ・シナリオを見直しておこう (9/28/2025) 極論を楽しむなら、相場は3つのシナリオになる：ハッピーエンド、デフレ、インフレだ。（9月27日　浜町SCI）
【メモ】保有株がMBOの対象となった時は初動が重要 (9/26/2025) 以前は株式公開買い付け（TOB）、とりわけMBO（経営者らによる自社の買収）が発表されると、よほど無理筋の主張か安い買付価格でない限り、すんなり進むことが多かったが、最近はそうでもないようだ。（9月2 ...
レイ・ダリオが説く、財務や投資より先に検討すべき選択肢 (9/17/2025) ブリッジウォーター・アソシエイツ創業者レイ・ダリオ氏が、いつものように気の滅入るような歴史の転換点を予想した上で、個々人がそれにどう対処できるかを話している。関連投稿: レイ・ダリオが新著（国家はど ...
高リターンを得たいのか、楽しみたいのか？：アスワス・ダモダラン (9/9/2025) アスワス・ダモダランニューヨーク大学教授が、従前どおりインド株の割高感を指摘し、投資の初心者へのアドバイスを語っている。
投資のゲームで一番重要なこと：ハワード・マークス (9/8/2025) オークツリー・キャピタルのハワード・マークス氏が、米市場について「心配」を深めていると説明し、内外のフィクストインカムを視野に入れるよう奨めている。
財政赤字と過大債務を混同するな：ケネス・ロゴフ (9/4/2025) ケネス・ロゴフハーバード大学教授が「反緊縮ポピュリズムの失敗」と題する論文を公表している。長らく財政ポピュリズムと戦ってきた教授の真骨頂だ。関連投稿: 脱ドル化は地域ごとに進む：ケネス・ロゴフ ...
ハワード・マークスが教える、市場における本当のリスクの所在 (9/1/2025) オークツリー・キャピタルのハワード・マークス氏が、投資のリスクがどこから生じるのかについて語っている。関連投稿: みんな買いの話ばかりをして売りについて深く考えない：ハワード・マークス今回は本当に ...
AIは見かけ上の企業利益を大きく見せる：ジム・チャノス (8/30/2025) エンロンなどでの企業不正を見抜き、株式をショートしてきたジム・チャノス氏が、AIのもたらす経済・産業の変化についてコメントしている。不正・詐欺についても言及しているが、ここではより本質的な影響につい ...
名目債、物価連動債、変動金利債。日本の物価連動債の魅力がイマイチな本当のワケ (7/20/2025) 最近、物価連動債について何度か触れたが、この分野について必ずしも投資家の理解度は高くないようだ。（20日　浜町SCI）財政問題に起因するインフレリスクが心配される中、物価連動債への期待が高まっている ...

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