最新ニュース
投機筋の円ロングが巻き戻し始めるトリガー：佐々木融氏 (5/21/2025) ふくおかFGの佐々木融氏が、米国出張で聞いてきた話を紹介している。 興味深い2点を紹介しよう。
【短信】ある人の債務はある人の資産：レイ・ダリオ (5/21/2025) ブリッジウォーター・アソシエイツ創業者レイ・ダリオ氏が、安易な金融緩和でお金の価値が低下しかねない点を警告している。
ジェレミー・シーゲル教授が苦しみつつ強気転換したように見えてかわいらしい (5/18/2025) ジェレミー・シーゲル教授が、あらん限りの好材料を提示し、やや慎重ながらも強気スタンスを復活させている。- 円安ドル高予想を継続、長期は豪ドルほか：佐々木融氏 (5/18/2025) ふくおかFGの佐々木融氏が、中期的なドル円予想、長期的な通貨推奨について話している。
- 【短信】米国株市場は最高値更新もありうる：ジェレミー・シーゲル (5/17/2025) ジェレミー・シーゲル教授が、米国株市場への強気スタンスに回帰した。 かつてのように物事の明るい側を強調するレトリックが戻っている。
ビル・グロスが嘆く、慈善活動のお金を巻き上げる連邦政府 (5/16/2025) ビル・グロス氏が、下院共和党が目論む民間財団への増税について悲鳴にも似た言葉をツイートしている。
【メモ】景気サイクルとセクター・ローテーション：チャールズ・シュワブ (5/16/2025) 米投資家はマーケット・タイミングが大好きだ。 いや、経済をサイクルとして捉えるのが大好き、と言った方が正確かもしれない。 そこで重要になる着眼点の1つが、景気サイクルの部分ごとでのセクター/ファクター ... 
【短信】金が3-5万ドルまで上がらないとよいが・・：デービッド・アインホーン (5/15/2025) グリーンライト・キャピタルのデービッド・アインホーン氏が、同社の手掛ける金投資とインフレヘッジについて説明している。
【短信】ジム・チャノスがビットコインを保有しているワケ (5/15/2025) ショートセラー ジム・チャノス氏がビットコイン保有を明かしている。 同氏らしくないと思われがちだが、背景には納得の理由があった。- 米国の「デフォルト」の記憶：レイ・ダリオ (5/14/2025) ブリッジウォーター・アソシエイツ創業者レイ・ダリオ氏が14日、論文とビデオを公表している。 あわせて考えると、いくつか深読みしたいメッセージが見えてくる。
上昇の後戻すなら押し目で買え：モルガンスタンレー (5/14/2025) モルガン・スタンレーのマイク・ウィルソン氏が、12日の米中の関税率引き下げ合意に関連していくつか相場の経験則について語っている。- 【短信】データに出てくる6-7月まで待つべき：ジェレミー・シーゲル (5/14/2025) ジェレミー・シーゲル教授が、90日間の米中の関税率引き下げを受けて、ややインフレに対し慎重な側にスタンスを移している。
【短信】短期でインフレ、長期でデフレ：モハメド・エラリアン (5/13/2025) アリアンツ主席経済顧問モハメド・エラリアン氏が、米中による90日間の関税引き下げ合意に関して慎重なコメントを語っている。- 実績データに出てきてからでは遅い：ジェレミー・シーゲル (5/11/2025) ジェレミー・シーゲル教授が、従前どおりトランプ関税の弊害を指摘し、動かないFRBに対する苛立ちを募らせた。
台湾ドル急騰のワケ (5/10/2025) 今月初め突然台湾ドルが急騰したことが注目されている。 台湾という輸出経済に何が起こったのか、モルガン・スタンレーとローレンス・サマーズ氏の意見を聞いておこう。
【短信】債券と株では話が違う：ヌリエル・ルービニ (5/9/2025) 《終末博士》と紹介されることも多い、ヌリエル・ルービニ ニューヨーク大学教授が、米国株市場に対して楽観的な見通しを語っている。
【メモ】ジェフリー・ガンドラック氏の5/6-7 FOMC後のコメント (5/8/2025) ダブルライン・キャピタルのジェフリー・ガンドラック氏がFOMC後いつものように政策の解説・予想のアップデートを行っている。
【短信】株価はベストシナリオを織り込んでいる：ゴールドマン (5/7/2025) ゴールドマン・サックスのデービッド・コスティン氏は、あっさりタリフマン・ショックによる下げを消した米国株について、市場の楽観を指摘した。
【短信】マーク・モビアスが明かす有望な4市場 (5/7/2025) 新興国市場投資の草分けマーク・モビアス氏が、現在注目している4つの市場を挙げ、日本の5大商社についてもコメントしている。
【短信】米市場はまだ底を打っていない：ポール・チューダー・ジョーンズ (5/7/2025) グローバル・マクロの大ベテラン、ポール・チューダー・ジョーンズ氏は、まだ米市場が底を打っていないとして、今後の政策と株価のシナリオを語った。
ピックアップ
長期間のバランスシートをチェックしろ：ウォーレン・バフェット (5/4/2025) ウォーレン・バフェット氏率いるバークシャー・ハザウェイ年次株主総会から： バフェット氏が珍しく投資における財務分析について語っている。- 政府による通貨安誘導を防ぐのは困難：ウォーレン・バフェット (5/4/2025) ウォーレン・バフェット氏率いるバークシャー・ハザウェイ年次株主総会から： 外貨投資における為替ヘッジについての方針、特に日本への投資について。
- 生成AIは投資に革命を起こすか？：ケン・グリフィン (5/3/2025) シタデルのケン・グリフィン氏が、「よい投資家と伝説の投資家を分けるもの」について語っている。
- 不均衡を積み上げてきた「甘い考え」：レイ・ダリオ (4/29/2025) ブリッジウォーター・アソシエイツ創業者レイ・ダリオ氏が、聞いているだけでうんざりするような暗い未来を示唆している。
GWに投資を見直そうとする人はその前にハワード・マークスを思い出そう (4/28/2025) 長い連休を機会に、自分の投資を見直している投資家もいるだろう。 その前に、ハワード・マークス氏のいつものヤツを思い出しておくのも悪くない。- 米債券市場はインフレ期待を正しく織り込んでいるか？ 金利上昇リスクは？ (4/27/2025) アリアンツ主席経済顧問モハメド・エラリアン氏が、ソフト・データ悪化について心配している。（27日 浜町SCI） これを機会に米債券市場の織り込むインフレ率について見なおしておこう。
- 弱気相場入りと同時に米国株に投資したら儲かるのか？：ジェレミー・シーゲル (4/27/2025) ジェレミー・シーゲル教授が、これまでの長期投資の推奨どおり、弱気相場入りしても投資を継続するよう促している。
- 協調と秩序か？クラッシュか？：レイ・ダリオ (4/25/2025) ブリッジウォーター・アソシエイツ創業者レイ・ダリオ氏が、米中「関税交渉」が「持続不可能な過剰」を減らすことに期待をかけている。
米国株がアンダーパフォームした15年間：ブリッジウォーター (4/24/2025) ブリッジウォーター・アソシエイツが投資家向けメールで、トランプ政権がもくろむパラダイム・シフトを解説し、米国株への弱気スタンスを示唆している。- ジェレミー・シーゲル教授が解説する、正しいヘッジの方法 (4/12/2025) ジェレミー・シーゲル教授が、トランプ関税下での米市場の今後を占いつつ、債券の持つヘッジ機能について重要な条件を解説している。
必見・保存版
- 詐欺のサイクルは金融のサイクルにラグをもって追随する：ジム・チャノス (4/11/2025) ショートセラー ジム・チャノス氏が、トランプ関税前までの市場のリスクの高まりを指摘し、金融詐欺の表面化を心配している。
- ハワード・マークス氏が教える「世界の終わり」への対処法 (4/10/2025) なんという不運。 オークツリー・キャピタルのハワード・マークス氏が、昨日9日付でトランプ関税を事実上批判するMemoを公表している。 トランプ大統領は何度も繰り返していた前言を撤回し、同日午後、一部関 ...
米ドルが憎まれる日は意外と近いかもしれない – 外国人の米資産投資に課税？ (4/9/2025) 米大統領経済諮問会議委員長スティーブン・ミラン氏が保守系シンクタンク ハドソン研究所で行った講演が一部で話題になっている。
【Wonkish】アスワス・ダモダラン教授のスプレッドシートを読んでみよう (4/3/2025) アスワス・ダモダラン ニューヨーク大学教授が継続的に公表しているS&P 500に内包されている株式リスクプレミアムについて、計算過程を見てみよう。（浜町SCI 4月2日）- 苦境の時代こんな「想像しがたい」政策が採用されるかもしれない：レイ・ダリオ (3/27/2025) 6月3日に新著発売を予定するレイ・ダリオ氏が、その第8章をプレビューとして自身のSNSで公開している。 以前の記事では経済面をクローズアップしたが、今回は政治面について一部紹介しよう。
【Wonkish】「分散」という欺瞞。巧妙なレトリックにだまされてはいけない (3/24/2025) 【Wonkish】とマークしたとおり、投資のつわものの読者にとっては当たり前のことばかりなので、つわものの皆さんは読まないことをお奨めしたい。（浜町SCI 3月24日） 最近、特に国内のメディア、識者 ... - みんな買いの話ばかりをして売りについて深く考えない：ハワード・マークス (3/19/2025) オークツリー・キャピタルのハワード・マークス氏が、投資において売り時をどう決めるべきかについて話している。
- 債券王ジェフリー・ガンドラックが米国債・米国株・米ドルについて再び大胆なトリプル安予想を語りだした (3/14/2025) ダブルライン・キャピタルのジェフリー・ガンドラック氏が再びとても大きな予想を口にし始めている。 2021年頃に一度空振りに終わった予想が今実現し始めているという。
- 二次的思考をマスターしきれない投資家へのアドバイス：ハワード・マークス (3/8/2025) オークツリー・キャピタルのハワード・マークス氏がインドの投資家に向けて語ったアドバイスがとても現実的で興味深い。
- ハイイールド債、プライベートクレジット、米国株：ハワード・マークス (3/7/2025) オークツリー・キャピタルのハワード・マークス氏が、足下のハイイールド債市場についての魅力度を検証している。 2022年以降、好パフォーマンスを上げた市場は足下ではどうなのか。